Sebagai hiburan dari penurunan tingkat inflasi, Reserve Bank of India (RBI) pada hari Selasa memangkas suku bunga kebijakan utama (repo) dan rasio cadangan kas (CRR) masing-masing sebesar 25 basis poin (bps).
Langkah RBI ini dapat mendorong bank-bank untuk menurunkan suku bunga pinjamannya, yang pada gilirannya akan menurunkan EMI, sekaligus mengejutkan India Inc dan bank-banknya.
Pengurangan CRR, yang akan mengeluarkan `18,000 crore dari bank, akan meningkatkan sumber daya pinjaman.
“Sikap kebijakan moneter dalam tinjauan ini dimaksudkan untuk memberikan lingkungan suku bunga yang sesuai untuk mendukung pertumbuhan seiring dengan risiko inflasi yang moderat,” kata Subbarao saat memaparkan tinjauan kebijakan tersebut.
“Inisiatif-inisiatif ini bertujuan untuk mendorong investasi yang mendukung pertumbuhan dan memperkuat ekspektasi inflasi,” tambah Subbarao.
Meskipun penurunan suku bunga repo akan mengurangi biaya pinjaman yang sangat dibutuhkan untuk rumah, mobil, individu dan perusahaan, pengurangan CRR (bagian simpanan yang harus diparkir bank di RBI) akan menyebabkan pelepasan dana primer sebesar `18,000 crore. likuiditas dalam sistem, sehingga meningkatkan ketersediaan dana.
Penurunan suku bunga yang dilakukan pada hari Selasa terjadi setelah sembilan bulan karena RBI skeptis terhadap tingkat inflasi yang tinggi, yang diyakini tidak berada dalam ‘zona nyaman’ untuk melakukan penurunan suku bunga. “Moderasi dalam kondisi inflasi memberikan peluang bagi kebijakan moneter untuk bertindak bersama dengan langkah-langkah fiskal dan lainnya untuk membendung risiko pertumbuhan,” kata Subbarao.
Memperhatikan bahwa telah terjadi penurunan kredit terhadap industri pada tahun fiskal ini, gubernur RBI mengatakan, “Bank harus memastikan aliran kredit yang memadai ke sektor-sektor produktif perekonomian.”
Mengakui adanya penghindaran risiko di kalangan pemberi pinjaman karena meningkatnya kekhawatiran mereka terhadap kualitas aset, gubernur mengatakan bank harus memberikan pinjaman kepada sektor-sektor produktif, meskipun pentingnya kualitas aset, dengan bersikap “cerdas”.
Namun, RBI memangkas proyeksi pertumbuhan untuk tahun fiskal berjalan menjadi 5,5 persen dari perkiraan sebelumnya sebesar 5,8 persen.
Terkait inflasi, pemerintah memoderasi tingkat inflasi menjadi 6,8 persen pada akhir bulan Maret dari proyeksi sebelumnya sebesar 7,5 persen.
Sambil memuji pemerintah atas serangkaian kebijakan yang dikeluarkan pada bulan September tahun lalu, Subbarao mengatakan liberalisasi FDI di sektor ritel, penundaan GAAR dan deregulasi progresif harga bahan bakar akan membantu mewujudkan kondisi makroekonomi yang stabil dan membawa perekonomian kembali ke puncaknya. . lintasan pertumbuhan.
Menanggapi penurunan suku bunga, Wakil Ketua Komisi Perencanaan Montek Singh Ahluwalia mengatakan penurunan CRR akan berdampak pada suku bunga jangka panjang. “Saya pikir itu adalah hal yang benar untuk dilakukan saat ini, mengingat penurunan perekonomian sudah mencapai titik terendah,” ujarnya.
“Sebagian besar bank akan meneruskan penurunan suku bunga. Transfer penuh akan terjadi pada suku bunga pinjaman dan deposito. Kemungkinan besar akan ada pemotongan sebesar 0,25 persen,” kata Direktur Eksekutif Bank of India N Seshadari mengenai kemungkinan dampak keputusan RBI terhadap suku bunga.
Senada dengan pandangannya, direktur eksekutif Canara Bank AK Gupta mengatakan bank akan mempertimbangkan penurunan suku bunga mengingat tindakan kebijakan RBI.